거래 도구로 사용 가능한 채권 변동성 지수 TVC:MOVE

 

채권 변동성 지수 (TVC:MOVE) 소개

 

*TVC:MOVE 는 tradingview 에서 검색 할 수 있는 ticker 입니다. 

TVC:MOVE 지수는 미국 국채 시장의 내재 변동성을 측정한 것입니다. 미래에 특정 가격으로 국채를 사고 팔 수 있는 권리를 트레이더에게 부여하는 옵션 계약의 가격을 기준으로 계산됩니다. 이러한 옵션의 가격을 추적함으로써 MOVE 지수는 미래 변동성에 대한 시장 기대치에 대한 통찰력을 제공할 수 있습니다.

이 지수는 시장 불확실성과 위험 성향을 측정하는 지표로 널리 사용됩니다. MOVE 지수가 높다는 것은 투자자들이 내년 국채 시장에서 상당한 변동성을 예상하고 있음을 시사합니다. 이것은 더 광범위한 시장 혼란과 투자자들 사이에서 더 높은 수준의 위험 회피를 나타낼 수 있습니다. 반대로 낮은 MOVE 지수는 불확실성이 적고 위험 수준이 낮은 상대적으로 안정적인 시장 환경을 나타낼 수 있습니다.

거래자와 투자자는 TVC:MOVE 지수를 거래 결정을 위한 도구로 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 지수를 시장 정서의 지표로 사용하거나 예상되는 시장 변동성을 기반으로 잠재적인 거래 기회를 식별할 수 있습니다. 이 지수는 다른 투자 전략이나 포트폴리오의 성과를 측정하기 위한 벤치마크로도 사용할 수 있습니다.

 

TVC:MOVE  공식 

MOVE = (100 x √(Σ [(Rt - Rt-1)^2 / n])) x K

√ is the square root operator
Σ is the sum of
Rt is the daily percentage change in the 10-year US Treasury bond price
Rt-1 is the previous day's percentage change in the 10-year US Treasury bond price
n is the number of days in the calculation period (usually 1 year)
K is a scaling factor to bring the index level in line with historical volatility levels

 

사실 공식을 이해 할 필요는 없습니다. 다만, 10-year US Treasury bond price 와 1년을 기준으로 계산한다는 것 만 알면 되겠습니다.

 

TVC:MOVE에 영향을 미치는 요인

TVC:MOVE 지수는 미국 국채 시장의 변동성에 영향을 미칠 수 있는 다양한 요인의 영향을 받습니다. 변동성의 주요 동인 중 하나는 금리의 변화입니다. 금리가 상승하면 기존 채권의 가치가 하락하여 투자자가 포지션을 조정함에 따라 변동성이 증가할 수 있습니다. 마찬가지로 기대 인플레이션 또는 기타 거시 경제 상황의 변화는 채권 가격에 영향을 미치고 변동성 변화로 이어질 수 있습니다.

TVC:MOVE 지수에 영향을 미칠 수 있는 또 다른 요인은 세계의 지정학적 위험 수준입니다. 전쟁, 자연 재해 또는 주요 정책 변경과 같은 사건은 금융 시장의 불확실성을 야기하고 변동성을 높일 수 있습니다. 마찬가지로 투자자 심리의 변화나 시장 구조의 변화(예: 새로운 규제 또는 거래 기술의 변화)도 국채 시장의 변동성 수준에 영향을 미칠 수 있습니다.

거래 및 분석에 TVC:MOVE 사용

거래자와 투자자는 다양한 방법으로 TVC:MOVE 지수를 사용하여 거래 전략과 시장 분석을 알릴 수 있습니다. 일반적인 접근 방식 중 하나는 지수를 시장 심리 지표로 사용하는 것입니다. MOVE 지수가 높으면 투자자들이 더 위험을 회피하고 국채와 같은 안전자산에 매수할 기회가 있을 수 있음을 시사할 수 있습니다. 반대로 지수가 낮으면 고위험 고수익 투자 기회가 있는 보다 완고한 시장 환경을 나타낼 수 있습니다.

MOVE 지수를 사용하는 또 다른 방법은 예상 변동성을 기반으로 잠재적인 거래 기회를 식별하는 것입니다. 예를 들어 거래자는 MOVE 지수에 비해 가격이 잘못 책정된 옵션 계약을 찾고 이 정보를 사용하여 예상되는 가격 변동을 활용하는 거래를 할 수 있습니다. 또한 이 지수는 국채 시장의 변동성을 활용하려는 투자 전략의 성과를 측정하기 위한 벤치마크로 사용될 수 있습니다.

전반적으로 TVC:MOVE 지수는 미국 국채 시장의 시장 변동성을 이해하고 이용하려는 거래자와 투자자에게 유용한 도구입니다. 내재 변동성 수준을 추적함으로써 트레이더는 시장 정서에 대한 통찰력을 얻고 예상되는 가격 변동을 기반으로 잠재적인 거래 기회를 식별할 수 있습니다.