재무제표 키워드 활용하기

 

재무 제표 키워드 

1. 포괄손익계산서

총포괄손익 = 매출액 - 원가 - 판관비 - 세금 및 몇가지 지출

 

2. 재무상태표

• 부채와 자본 확인 필수 
• 자산 = 부채 + 자본
• 부채 대비 자본 비율 확인, 부채가 자본 보다 많으면 좋지 않다 : 부채 비율 확인
• 자산이 증가할 때, 자본이 증가하는지 부채가 증가하는지 확인 필요
• 자산 = 유동자산 + 비유동자산
  • 유동자산
    • 1년이내에 현금화 가능한 자산
    • 자산총계 대비 많으면 좋다
    • 재고자산의 증가가 급격하게 발생 했다면, 다트를 통해 세부적으로 분석 필요
  • 비유동자산 : 현금화 하기 어려운 자산
    • 유형자산 : 영업활동에 사용할 목적 : 건물, 토지, 공장, 차량 등 형태가 있는 자산
    • 무형자산 : 영업권 특허권 같이 형태가 없는 자산

 

 

3. 현금흐름표

• 영업으로 인한 현금흐름 : + 가 좋음
• 투자활동으로 인한 현금흐름 : - or + 
  • 성장주는 - 가 좋음
  • 투자회사는 + 가 좋음
• 재무활동으로인한현금흐름 : - or +
  • 유상증자, 무상증자, 배당금지급, 신규대출, 대출상환 등 현금이 움직인 것
  • 재무활동으로 인한 현금흐름이 마이너스라면 부채가 상환되었는지 연계하여 보면된다.

 

 

가치투자를 위한 재무제표 읽는 방법

• 재무제표는 포괄손익계산서, 재무상태표, 현금흐름표 세가지 항목이 있다. 모든 항목을 하나하나 분석하는 것이 좋지만, 최소한 몇가지라도 이해한다면 주타에 도움이 될 것이다.
• 포괄손익계산서에서는 총포괄손익을 보면서 매년 성장하는 기업인지, 흑자기업인지를 판단한다.
• 재무상태표에서는 자산에 대해 설명한다. 자산은 부채와 자본으로 이루어져 있다.
  • 매년자산이 증가한다면 회사의 규모나 보유자금이 매년 커지고 있는 것은 의미한다.
  • 자산을 유동성 측면에서 생각해보면 유동자산과 비유동자산으로 나뉜다.
  • 비유동자산에서는 부동산은 중요하다. 여기에 숨을 정보는 다트를 심층 분석하면서 찾아보다.
  • 부채는 자본 대비 100% 이내일 때 안정적이다.
  • 자본에서는 이익잉여금이 자본 대비 50% 이상인지, 성장주의 경우에는 최소 30% 이상인지를 살펴보자.
  • 현금흐름표에서는 영업활도으 주타활동, 재무활동을 통해 현금이 얼마나 들어오고 나가는지 확인하면서 기업의 성장성이나 안정성을 판다해보자.