[미국 주식] NAV(Net Asset Value)를 이용한 ETF 의 적정 주가 찾기 (feat. TSLY)

NAV (Net Asset Value)

NAV(Net Asset Value)를 이용 하여 ETF 의 적정 주가를 찾아보자

 

내가 가지고 있는 ETF의 평가 방법은 많을 것 입니다. 그중에 내가 covered call 전략을 취하는 ETF 를 들고 있다면 이 ETF 의 진입 시점을 어떻게 잡아야 할지 고민을 해야 합니다. 

매크로 지표, RSI 를 이용한 보조 지표, Fear and Greed 등 여러 지표를 같이 봐야 하겠지만, ETF 의 자산 규모를 기준으로 NAV 를 이용 하여 적정 주가 찾아보도록 하곘습니다. 

What's Net Asset Value (NAV) ? 

주식, 채권, 현금 등의 자산을 보유하고 있는 펀드나 ETF의 순자산가치를 말합니다. NAV는 펀드나 ETF가 보유하고 있는 자산의 가치에서 부채를 제한 후, 총 발행 주식수로 나누어서 계산됩니다.

 

Net Asset Value Formula

NAV = (Total Assets - Total Liabilities)/Total Number of Units

*Net Asset = Total Assets - Total Liabilities

 

이를 통해 펀드나 ETF의 내재 가치를 추정할 수 있습니다. NAV는 일반적으로 매일 계산되며, 투자자들은 이를 이용하여 펀드나 ETF의 가치 변동을 추적할 수 있습니다.

 

 

ETF의 적정 가격을 찾기 위해서는 다음과 같은 과정을 거쳐야 합니다:

1. ETF의 순자산가치(Nav)를 계산합니다.
2. ETF의 순자산가치(Nav)를 총 주식수로 나누어서, 한 주당 Nav를 계산합니다.
3. 한 주당 Nav를 현재 시장 가격과 비교합니다.
4. Nav가 시장 가격보다 높다면, ETF는 고평가 상태이며, 시장 가격보다 낮다면 저평가 상태입니다.
5. 이후 분석을 통해 ETF가 고평가/저평가인 이유를 파악하고, 적절한 대응책을 마련합니다.

ETF의 적정 가격을 찾는 것은 매우 중요합니다. 이를 통해 투자자는 ETF를 적정 가격에 매수/매도하여 수익을 극대화할 수 있습니다. 따라서, ETF 투자자들은 ETF의 Nav를 주기적으로 확인하고, 분석하여 적정 가격을 찾는 습관을 가지는 것이 좋습니다.

얼마전에 포스팅한 YieldMax社 에서 출시한  Tesla 를 covered call 전략을 취하는 ETF(Ticker : TSLY) 를 다뤘습니다.

 

- link : https://drugba.tistory.com/7

 

 

높은 배당율과 시장이 횡보를 할 것같아 매수 타이밍을 지켜보고 있습니다. 물론 TSLY 의 경우 Tesla 주식 차트에 비례해 움직이지만, Tesla 주식의 변동성 만큼 TSLY 도 주가 등락이 매우 커 진입 타밍을 잡지 못하고 있습니다.

 

연습삼아 NAV 를 활용 하여 적정 주가를 계산해 보겠습니다. (2023.04.28)

 

 

NET Assets :	$51.76m
Shares Outstanding	3,950,000.00
Closing Price	13.15

 

NAV = $51.76m / 3.95m = 13.1 

 

현재 주가가 13.15 이면 NAV 공식을 기준으로 적정 주가라고 판단 할 수 있다. 최근 2영업일 기준으로 13.1 이하로 주가는 형성 되었습니다. 

 

사실 요런 정보는 직접 계산 하지 않아도 각 ETF 홈페이지에 매일 업데이트 됩니다.

Fund Data & Pricing

여기서 이런 값을 매이 계산하는 것 이 귀찮다면, Premium/discount Percentage 만 체크 해도 되겠습니다.

 

Discount/Premium Percentage = (Price - Net Asset Value) / Net Asset value x 100%

 

Discount/Premium Percentage  의 값이 0보다 크다면 Premium 이며, 0보다 작으면 discount 상태입니다. 

 

 

 

TSLY 은 Tesla 주식이 변동성 큰 만큼 변동성이 큰 상품이며, NAV 를 이용 하여 현재 진입 하기 좋은 상태인지 나쁜상태 인지를 예로 확인 해 보았습니다. 앞에서 말할 것 처럼 NAV 하나만으로 ETF 의 적정 주가를 확인 하기에는 무리가 있지만, 여러 기준 중 참고 할 만한 지표라고 볼 수 있습니다.