[미국주식]Ticker:ZIM 이 최고의 배당주인 이유, 배당일 배당락 배당율

ZIM Integrated Shipping Services

 

1. ZIM Integrated Shipping Services

1.1 회사 연혁

ZIM은 1945년에 설립된 이스라엘 컨테이너 운송 회사인 ZIM Integrated Shipping Services Ltd.의 주식 기호입니다. 이 회사는 소매, 농업, 전자 제품 등 다양한 산업 분야의 고객에게 글로벌 운송 서비스를 제공합니다. ZIM은 80척 이상의 선박을 운영하고 있으며 전 세계 180개 이상의 항구 네트워크를 보유하고 있습니다.

 

ZIM은 20세기 중반까지 거슬러 올라가는 길고 풍부한 역사를 가지고 있습니다. 이 회사는 홀로코스트에서 살아남은 유대인 난민들이 이스라엘 하이파에 설립했으며 새로 형성된 이스라엘 국가에서 자신의 삶을 재건하고자 했습니다. 당시 ZIM은 이스라엘 국영 항공사였으며 이스라엘과 세계를 연결하는 데 중요한 역할을 했습니다.

수년에 걸쳐 ZIM은 운영을 확장했고 글로벌 해운 업계의 선두 주자가 되었습니다. 이 회사는 이스라엘 정부의 소유권 기간과 덴마크 해운 회사 Maersk와의 합작 투자를 포함하여 여러 소유권 변경 및 합병을 거쳤습니다. 2013년 ZIM은 이스라엘 대기업 Kenon Holdings Ltd.에 인수되어 대주주가 되었습니다.

 

2. ZIM 분석

2.1 ZIM 재무성과

2.1.1 수익 성장

ZIM은 지난 몇 년 동안 컨테이너 물동량과 운임의 증가에 힘입어 꾸준한 매출 성장을 보였습니다. 2020년 회사의 수익은 COVID-19 대유행으로 인한 어려움에도 불구하고 전년 대비 8% 증가했습니다. ZIM의 2020년 전체 매출은 38억 달러로 2019년 35억 달러보다 증가했습니다.

ZIM의 매출 성장에 기여하는 한 가지 요인은 회사가 미국 및 아시아와 같은 고성장 시장에 집중하고 있다는 것입니다. ZIM은 또한 고객을 위한 더 빠른 운송 시간 및 맞춤형 솔루션과 같은 차별화된 서비스를 제공하여 경쟁사로부터 시장 점유율을 확보할 수 있었습니다.

 

2.1.2 수익성

ZIM의 수익성은 수익 증가와 비용 절감 이니셔티브의 결합 덕분에 최근 몇 년간 크게 개선되었습니다. 2020년 회사의 순이익은 2019년 1,200만 달러에서 4억 4,700만 달러로 증가했습니다. ZIM의 영업 이익 마진도 2019년 1.1%에서 2020년 15.5%로 개선되었습니다.

ZIM 수익성의 주요 동인 중 하나는 비용 관리 및 효율성에 중점을 둔 것입니다. 회사는 선박 배치 최적화 및 항만 생산성 향상과 같은 비용 절감을 위한 다양한 조치를 시행했습니다. 또한 ZIM은 컨테이너 운송에 대한 높은 수요와 타이트한 공급으로 우호적인 시장 환경의 혜택을 받았습니다.

 

2.1.3 부채 관리

ZIM의 부채 관리는 회사가 부채를 줄이고 부채 비율을 개선하면서 최근 몇 년 동안 크게 개선되었습니다. 2020년 ZIM의 순부채는 11억 달러로 2019년 14억 달러에서 감소했습니다. ZIM의 부채 비율도 2019년 1.5배에서 2020년 0.4배로 개선되었습니다.

ZIM의 개선된 부채 관리는 회사의 성공적인 IPO 및 후속 부채 상환, 비용 절감 조치 및 우호적인 시장 환경을 포함한 여러 요인의 결과입니다. ZIM의 개선된 재정 상태는 회사가 새로운 선박에 투자하고 서비스를 확장할 수 있게 해주었습니다.

 

 

2.2 ZIM의 경쟁 분석

2.2.1 시장 점유율

ZIM은 세계 컨테이너 운송 업계에서 약 3%의 시장 점유율을 차지하는 중요한 업체입니다. 주요 경쟁사는 Maersk, MSC, CMA CGM, Hapag-Lloyd 등이다.

ZIM은 고성장 시장에 집중하고 차별화된 서비스를 제공함으로써 최근 몇 년 동안 시장 점유율을 확보할 수 있었습니다. 이 회사는 또한 효율적이고 비용 효율적인 운영으로 이익을 얻었으며 이를 통해 더 크고 더 확립된 플레이어와 경쟁할 수 있었습니다.

 

2.2.2 경쟁 우위

ZIM은 컨테이너 운송 산업에서 성공하는 데 도움이 된 몇 가지 경쟁 우위를 가지고 있습니다. 주요 이점 중 하나는 회사가 고객 서비스 및 맞춤형 솔루션에 집중한다는 것입니다. ZIM은 고품질의 신뢰할 수 있는 서비스를 제공하여 고객을 유치하고 유지하는 데 도움이 되는 것으로 명성이 높습니다.

또 다른 장점은 ZIM의 효율적이고 비용 효율적인 운영입니다. 이 회사는 첨단 기술과 디지털화에 투자하여 선박 배치를 최적화하고 연료 소비를 줄이며 항구 생산성을 향상시키는 데 도움을 주었습니다. ZIM은 또한 상대적으로 작은 크기를 활용하여 더 큰 경쟁사보다 더 민첩하고 민첩할 수 있었습니다.

 

2.2.3 위협과 도전

경쟁 우위에도 불구하고 ZIM은 컨테이너 운송 산업에서 여러 가지 위협과 과제에 직면해 있습니다. 한 가지 중요한 문제는 회사의 수익과 수익성에 영향을 미칠 수 있는 운임과 수요의 변동성입니다.

ZIM Presentation 2022 4Q

3. 배당금 분석

3.1 ZIM의 배당락일

2023년 3월 13일에 가장 최근의 배당금을 발표했습니다. 배당락일은 2023년 4월 05일로 예정되어 있으며, 이는 배당락일 이전에 주식을 소유한 주주들이 배당금을 받을 수 있음을 의미합니다. 국내 주식 계좌를 사용하면 2023년 3월 31일 까지는 주식을 매수 해야 합니다. 

 

3.2 배당금 지급액 및 수익률

ZIM의 가장 최근 배당금은 주당 $6.4입니다. 약 21달러의 2023년 3월 13일 종가를 기준으로 약 30% 의 배당수익률을 나타냅니다.

2021년 상장기업으로서 2022년 1분기 배당금에 비하면 많이 줄어들었지만, 여전히 높은 금액 입니다. 

Historical Lookup : ZIM 홈페이지

Dividend History : ZIM 홈페이지

 

3.3 ZIM의 배당 내역 및 정책

ZIM은 이스라엘 정부 소유 기간 및 Maersk와의 합작 투자 기간을 포함하여 주주들에게 배당금을 지급한 이력이 있습니다. 회사의 현재 배당 정책은 순이익의 최소 30%를 배당금으로 주주들에게 분배하는 것입니다.

배당 정책에 대한 ZIM의 약속은 강력한 재무 상태를 유지하면서 주주에게 가치를 제공한다는 목표를 반영합니다. 회사는 또한 배당금을 지급하기 전에 부채 감소와 자본 지출을 우선시할 것이라고 밝혔습니다.

전반적으로 ZIM의 배당 수익률은 해운 업계에서 가장 높지 않을 수 있지만 지속 가능한 배당 정책에 대한 회사의 약속과 강력한 재무 실적은 향후 배당을 추구하는 투자자들에게 유망한 투자가 될 수 있음을 시사합니다.

 

2022 Dividend : 2022 4Q 실적발표 자료

 

4. 해운 운임과 해운 주식의 상관 관계 

해운주식의 가치는 해운운임에 대한 상관관계가 높습니다. 해운운임이란 선박이 화물을 운송할 때 받는 운임료를 의미합니다. 일반적으로 해운운임이 상승하면 해운 회사의 수익이 증가하므로 주가에 긍정적인 영향을 미칩니다. 반대로 해운운임이 하락하면 수익이 감소하고 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

 

해운운임의 상승과 하락은 주로 다음과 같은 요인들에 의해 결정됩니다:

1. 세계 경제 상황

경제가 호황일 때는 국제 무역이 증가하고, 해운 수요가 높아져 운임료가 상승합니다. 반대로 경기가 침체될 때는 무역이 감소하고, 해운 수요가 줄어 운임료가 하락합니다.

 

2. 선박 공급과 수요

선박의 공급과 수요도 해운운임에 영향을 줍니다. 새로운 선박의 건조가 늘어나면 공급이 증가하고, 운임이 하락할 가능성이 있습니다. 반대로 선박 공급이 줄어들면 운임이 상승할 수 있습니다.

 

3. 유가 변동

선박 운영에는 큰 비용이 드는 연료가 필요하므로, 유가 변동은 해운운임에 영향을 미칩니다. 유가 상승 시에는 운영 비용이 증가해 해운운임 상승의 압력이 발생할 수 있습니다.

4. 계절적 요인

계절에 따라 해운 수요가 변동할 수 있습니다. 예를 들어, 농산물 수확 시즌이나 성수기에는 해운 수요가 증가하여 운임이 상승할 수 있습니다.

5. 정치, 국제 사안

국제 정치적 긴장감이나 무역 전쟁, 제재 등의 사안이 발생하면 무역 흐름에 영향을 주고, 해운운임에 변동을 일으킬 수 있습니다.

 

 

 

아래 그림은 Ticker:ZIM 과 Ticker:BDY을 비교 한 차트입니다.

노란색	Ticker:ZIM
초록색 점선	Ticker:BDI
보조지표	BDI 의 RSI 지표
주황색 박스	BDI 의 RSI 30 이하
보라색 박스	BDI 의 RSI 70 이상

*Baltic dry index(Ticker:BDY) 는 런던 에 본사 를 둔 Baltic Exchange 에서 매일 발행하는 운송 운임 지수입니다 .

ZIM 과 해상 운임과의 관계

ZIM 의 상장이력이 짦은 관계로 데이터를 가지고 분석하기가 어렵지만, BDY 의 RSI 지표를 참고 하여 진입 시점을 고려하는 것도 하나의 방법 중 하나 입니다. 

 

아래 기사는 공급 병목 현상이 시기에 따라 호재와 악재로 작용 하는 좋은 예 입니다.

매일경제:작년 공급대란은 해운주 호재였는데... 중봉쇄엔 힘 못쓴 까닭은? 

작년 공급대란은 해운주 호재였는데…中봉쇄엔 힘 못 쓴 까닭은? - 매일경제

 

이처럼 여러가지 해운 지표 및 시황을 분석하여, 적절한 투자 시기를 판단하는 것이 좋을 것 같습니다.