[미국주식]Ticker:USOI, PTP 세금을 피하는 원유 ETN 배당주

미국 주식

by 드럭바 2023. 4. 3. 23:27

USOI(Credit Suisse X-Links Crude Oil Shares Covered Call ETNs)는 선물 계약의 옵션을 다루는 파생상품입니다.

USOI는 Credit Suiess 투자은행에서 내놓은 원유 커버드콜 ETN입니다.

투자 권유 등 목적이 없고, USOI를 매수 했었던 이유, 매도 했었던 이유, 그리고 아쉬운 이유를 적어 봅니다.

최근 투자를 고려하신다면 유의해주세요.

저는 소액을 1년 동안 넣었는데, 그 이유는

1. COVID19에도 유가, 주가는 떨어지는데도 배당은 중단 없이 미친듯이 준다.

(앞으로는 모르지만 중단 안할꺼같다고 생각함.)

2. 유가가 떨어짖 않을 것 같다

단 두 이유밖에 없습니다. 꾸준하고 안전한 배당이야 말로 최고의 배당주 라고 생각 했기 때문입니다.

작년 2022년 말에는 원자재 투자에 매 거래마다 10% 미친듯한 세금 이슈가 있었는데요. USOI 는 PTP(Publicly Traded Partnership)) 세금 부과 종목을 피하게 되었습니다. 올해(2023년)가 되면서, 이유가 3개로 늘어난 거죠.

* PTP 세금 내용과 종목은 아래 링크에서 자세히 확인 하시기 바랍니다.

하지만 최근 매도를 하였는데요. 그 이유는 USOI 가 최근 크게 이슈 되었던 Credit Suisse 의 상품이기 때문입니다.

Credit Suisse 가 스위스의 1위 은행인 UBS 에 인수 되었습니다. 하지만 인수 이후에 CS 채권은 휴지 조각이 되었습니다.

*CS 채권에 대한 자세한 내용은 아래 링크에서 확인 하시기 바랍니다.

그렇기 때문에 손실 가능성을 생각해본다면

1. USOI 는 ETN 상품이다.

ETN(Exchange Traded Note)의 발행 주체는 증권사입니다.
ETF와 분명한 차이는 ETN은 신용리스크, 즉 노트를 발행한 증권사의 부도리스크가 있다는 점입니다.

그러나 ETN은 증권사가 자신의 명의로 발행한 채권의 성격을 가지고 있어 증권사가 부도나면 원리금을 못 받을 수도 있습니다.
ETN의 Note를 증권이라 번역하고 채권의 성격이라고 말해서 다소 혼란스러울 수도 있습니다.

즉, 채권의 성격이어서 CS 채권 상각 결정 된 사례를 보아서 USOI 에 투자 하였을 경우 큰 손실로 이어질 가능 성이 크다고 생각 했습니다.

2. 분배금 대폭 축소 또는 중단

USOI 가 없어지는 상품이 아니어도, 현재 USOI 의 배당수익율은 40% 에 육박 하기 때문에 이 높은 배당액을 낮출 수 있다고 생각 했습니다.

하지만 이 블로그를 작성 하는 현재(2023.04.03) 의 USOI 주가는 Credit Suisse 가 인수 결정 되었을 때 보다 무려 10% 이상 상승 하였습니다. USOI 의 최근 행보가 매우 아쉬워 작성 하였습니다.

물론 주말 사이에 발표된 OPEC+ 의 110만 배럴 감산 소식이 이어졌기 때문 입니다.

투자시에는 USOI 의 성격과 현재 상황을 고려 하여 투자 결정 하시기 바랍니다.

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